自分への戒めもかねて。
金やbitcoinの下落がニュースになってるけど、
市場規模で見ると
| マーケット | 金額 |
|---|---|
| 世界の株式時価総額 | 1京7000兆円 |
| US上場企業の時価総額 | 9700兆円 |
| 金 | 2500兆円 |
| Bitcoin | 200兆円 |
世界株式・US株式のポートフォリオには、現在は、ブラックロックなどのETF経由で、金もBitcoinも組み込まれている。
Bitcoin
ETFをはじめ、世界株式やUS株式に関わる機関投資家が、リスク回避のためにちょっとお金を動かす（たとえば、世界株式の1% である170兆円をリバランスする） と、それだけで金やBitcoinの相場は大きく動く。
Bitcoinのボラティリティが高いのは有名だけど、具体的な数値でいうと、現在の取引規模ではー80%*1くらいの変動があっても、何も変じゃないと考えておいた方が心理的に安全な気はする。
つまりは、市場規模が大きくなってデジタルゴールドと評されるようになったけど、現実問題、紙くずになる可能性は０ではない。*2
金
金は現物の裏付けもあるし諸々の理由でそこまで動かないけど、、、
現在は、ETFを介して流動性が上がり、価格形成のメカニズムが株やBitcoinと近づいた結果、似たような動きをするようになってる。
地政学的リスクが上がったら金は値上がりするのが定石だけど、それによって今は、機関投資家がキャッシュ確保のためにETF経由で現金化する圧の方が強くて、価格が下がってると見ることができる。
結び
地政学的リスク上昇や金融政策が相まって、流動性確保のためのポジション調整が優先された結果、この２つが今下落するのは自然な動きに見える。
流動性が上がりまくってる現在においては、リスク分散がより大事になってるし、自分が許容できるリスク（損失）は正確に把握しておくに越したことはないと思う。（当たり前の結論だけど…。基本大事）
